В четверг российский рынок открылся резким снижение в условиях негативного внешнего фона, однако улучшение конъюнктуры мировых бирж значительно ограничило потери ключевых российских индексов по итогам торговой сессии: РТС (-2,37%), ММВБ (-7,62%).
Существенно лучше рынка в четверг выглядели акции электроэнергетических компаний, рекордно низкие рыночные оценки сектора привлекли внимание инвесторов: РусГидро (+11,6%), МосЭнерго (+10,6%). Практически синхронное снижение зафиксировали акции крупнейших российских банков: Сбербанк (-6,6%), ВТБ (-6,2%). Бумаги нефтегазового сектора снижались в рамках рыночных тенденций: Лукойл (-9,1%), Газпром (-6,5%), Роснефть (-7,6%). Очевидными аутсайдерами в условиях неблагоприятной отраслевой конъюнктуры стали акции сталелитейных компаний: Северсталь (-7,0%), ММК (-14,5%), НЛМК (-20,1%).
В четверг американские фондовые индексы завершили торговую сессию уверенным ростом после трех дней непрерывного снижения. Индекс широкого рынка S& P500 вырос почти на 7%, а среди лидеров выделялись, прежде всего, акции энергетических компаний. На биржах Азии в настоящий момент также преобладают позитивные настроения. Товарные рынки растут в условиях локального ослабления доллара США и потенциального решения о снижении добычи странами ОПЕК уже в конце ноября. Фьючерсы на сырую нефть поднялись до $58.
Внешний фон сегодня преимущественно позитивен для российского рынка. Наибольшим спросом могут пользоваться акции сырьевых компаний, поддерживаемые ростом товарных рынков. Приближающийся саммит G-20 также способен добавить инвесторам хорошего настроения. В 16-30 мск будет опубликована статистика по розничным продажам в США в октябре, рынок ожидает резкого снижения более чем на 2%. Сегодня с утра рыночная конъюнктура благоприятствует покупкам, тем не менее общая экономическая ситуация остается сложной, что продолжит перманентно оказывать давление на рынок в среднесрочной перспективе.
пятница, 14 ноября 2008 г.
пятница, 7 ноября 2008 г.
Отчет на 7 ноября.
В четверг на фоне неблагоприятной конъюнктуры мировых фондовых и товарных бирж российский рынок ценных бумаг подвергся массированным распродажам. Даже достаточно неожиданное решение Банка Англии снизить учетную ставку на 1,5% не смогло оказать поддержку рынку: РТС (-6,30%), ММВБ (-9,62%).
Хуже рынка (за исключением акций ММК, подешевевших на 5,7%) выглядели бумаги сталелитейного сектора, дополнительное давление на которые оказало решение крупнейшей сталелитейной компании ArcelorMittal снизить производство основной продукции вследствие падения спроса: НЛМК (-15,7%), Северсталь (-12,5%). Негативная динамика товарных рынков способствовала распродажам в акциях сырьевых компаний: Газпром (-9,9%), Роснефть (-9,8%), Лукойл (-7,0%), Полюс Золото (-12,9%), Норильский Никель (-10,0%). Лучше рынка смотрелись бумаги отечественных банков, поддержку которым оказало решение ЕЦБ и Банка Англии снизить учетные ставки: ВТБ (-4,5%), Сбербанк (-5,2%) В четверг американский фондовый рынок вновь находился во власти негативных настроений, в частности, индекс S&P500 упал более чем на 5%. Давление на рынок оказали неблагоприятная статистика по рынку труда и увеличение рисков глобальной рецессии. На азиатских рынках сегодня наблюдается преимущественно негативная динамика. Исключение составляют фондовые биржи Китая, позитивно реагирующие на высокие прогнозы МВФ относительно роста ВВП страны в 2009 году. Значимой отрицательной новостью стало снижение компанией Toyota прогноза прибыли на 2008 год более чем вдвое. Негативная динамика фондовых рынков отразилась на сырьевых площадках, в частности, цены на нефть продолжили снижение и на данный момент находятся в пределах $57-61 за баррель. Основные металлы также дешевеют под давлением укрепления курса доллара.
По нашим оценкам, сегодняшний утренний фон преимущественно неблагоприятен для российского фондового рынка. Наибольший дефицит спроса сегодня вновь могут испытать акции сырьевых компаний. В 16.30 будет опубликован большой блок статистики по рынку труда в США, что может значительно повлиять на настроения инвесторов.
Хуже рынка (за исключением акций ММК, подешевевших на 5,7%) выглядели бумаги сталелитейного сектора, дополнительное давление на которые оказало решение крупнейшей сталелитейной компании ArcelorMittal снизить производство основной продукции вследствие падения спроса: НЛМК (-15,7%), Северсталь (-12,5%). Негативная динамика товарных рынков способствовала распродажам в акциях сырьевых компаний: Газпром (-9,9%), Роснефть (-9,8%), Лукойл (-7,0%), Полюс Золото (-12,9%), Норильский Никель (-10,0%). Лучше рынка смотрелись бумаги отечественных банков, поддержку которым оказало решение ЕЦБ и Банка Англии снизить учетные ставки: ВТБ (-4,5%), Сбербанк (-5,2%) В четверг американский фондовый рынок вновь находился во власти негативных настроений, в частности, индекс S&P500 упал более чем на 5%. Давление на рынок оказали неблагоприятная статистика по рынку труда и увеличение рисков глобальной рецессии. На азиатских рынках сегодня наблюдается преимущественно негативная динамика. Исключение составляют фондовые биржи Китая, позитивно реагирующие на высокие прогнозы МВФ относительно роста ВВП страны в 2009 году. Значимой отрицательной новостью стало снижение компанией Toyota прогноза прибыли на 2008 год более чем вдвое. Негативная динамика фондовых рынков отразилась на сырьевых площадках, в частности, цены на нефть продолжили снижение и на данный момент находятся в пределах $57-61 за баррель. Основные металлы также дешевеют под давлением укрепления курса доллара.
По нашим оценкам, сегодняшний утренний фон преимущественно неблагоприятен для российского фондового рынка. Наибольший дефицит спроса сегодня вновь могут испытать акции сырьевых компаний. В 16.30 будет опубликован большой блок статистики по рынку труда в США, что может значительно повлиять на настроения инвесторов.
суббота, 1 ноября 2008 г.
Комментарии и прогноз по акциям на 1 ноября 2008 г.
Вчера на открытии российский рынок предсказуемо корректировался в условиях неблагоприятной внешней конъюнктуры. Тем не менее, во второй половине дня российские фондовые индексы вышли в положительную область вслед за мировыми биржевыми площадками: РТС (+1,93%), ММВБ (+0,63%).
Лидерами роста среди голубых фишек стали акции Норильского Никеля, подорожавшие на 13,6%. Акции крупнейших нефтяных компаний выглядели несколько хуже рынка: Лукойл (+0,7%), Роснефть (-1,1%). Бумаги нефтегазового сектора второго эшелона продемонстрировали резкий рост котировок: Татнефть (+21,6%), Газпромнефть (+7,7%). Банки после уверенного роста на протяжении двух последних торговых дней несколько отстали от рынка: Сбербанк (-3,2%), ВТБ (+0,2%). Акции сталелитейных компаний в пятницу не зафиксировали значимого изменения котировок: НЛМК (0%), ММК (-0,2%), Северсталь (+1,1%).
В пятницу американские фондовые индексы выросли в преддверии выборов президента. Дополнительным позитивом стало улучшение ситуации на мировых рынках межбанковского кредитования, среди лидеров роста выделялись акции финансового сектора. Товарные рынки, снижавшиеся практически всю торговую сессию в пятницу, перед закрытием отыграли большую часть падения. Нефтяные фьючерсы закрылись в диапазоне $65-68.
По нашим оценкам, утренний внешний фон сегодня в большей степени позитивен для российского рынка. В отсутствии торгов на мировых фондовых и товарных рынках российские инвесторы будут предоставлены сами себе, что традиционно открывает хорошие перспективы для подъема котировок. Тем не менее, общая экономическая ситуация по-прежнему остается напряженной, что продолжит оказывать давление на рынок акций.
Лидерами роста среди голубых фишек стали акции Норильского Никеля, подорожавшие на 13,6%. Акции крупнейших нефтяных компаний выглядели несколько хуже рынка: Лукойл (+0,7%), Роснефть (-1,1%). Бумаги нефтегазового сектора второго эшелона продемонстрировали резкий рост котировок: Татнефть (+21,6%), Газпромнефть (+7,7%). Банки после уверенного роста на протяжении двух последних торговых дней несколько отстали от рынка: Сбербанк (-3,2%), ВТБ (+0,2%). Акции сталелитейных компаний в пятницу не зафиксировали значимого изменения котировок: НЛМК (0%), ММК (-0,2%), Северсталь (+1,1%).
В пятницу американские фондовые индексы выросли в преддверии выборов президента. Дополнительным позитивом стало улучшение ситуации на мировых рынках межбанковского кредитования, среди лидеров роста выделялись акции финансового сектора. Товарные рынки, снижавшиеся практически всю торговую сессию в пятницу, перед закрытием отыграли большую часть падения. Нефтяные фьючерсы закрылись в диапазоне $65-68.
По нашим оценкам, утренний внешний фон сегодня в большей степени позитивен для российского рынка. В отсутствии торгов на мировых фондовых и товарных рынках российские инвесторы будут предоставлены сами себе, что традиционно открывает хорошие перспективы для подъема котировок. Тем не менее, общая экономическая ситуация по-прежнему остается напряженной, что продолжит оказывать давление на рынок акций.
пятница, 31 октября 2008 г.
Комментарии и прогноз по акциям на 31 октября 2008 г
В четверг ралли на российском рынке продолжилось, оптимизма инвесторам добавило сокращение ВВП США в третьем квартале меньше ожиданий рынка. Индекс РТС вырос на 17,81%, ММВБ прибавил 19,46%.
Лидерами роста в ходе вчерашних торгов стали акции Полюс Золото (+36,0%), причем основная часть роста пришлась на последний час торгов. Акции Сбербанка второй день подряд выглядели лучше рынка, и после почти 30%-ного роста торги по обыкновенным и привилегированным акциям эмитента были остановлены до 1 ноября. Бумаги ВТБ выросли на 13,3%, существенно уступив рынку. Фаворитом среди акций нефтегазовых компаний стали бумаги Роснефти (+27,6%), акции Газпрома и Лукойла прибавили 18,1% и 15,0% соответственно. Металлургический сектор выглядел лучше рынка: Н орильский Никель (+24,2%), НЛМК (+25,6%), Северсталь (+17,3%). Исключением стали акции ММК (+10,5%) В четверг американские фондовые индексы вновь выросли после публикации данных по ВВП США в третьем квартале, превзошедших ожидания рынка. Индекс широкого рынка S&P500 прибавил более 2,5%. Центральным банком Японии сегодня была снижена базовая процентная ставка на 0,2%, до уровня 0,3%, консенсус-прогноз предполагал снижение на ¼ процента. На этом фоне фондовые индексы Азии снижаются, индекс Nikkey 225 теряет порядка 5%. На товарные рынки вернулись негативные тенденции. Укрепление доллара и сохраняющиеся опасения глобальной рецессии предопределил и снижение практически всех товарных групп. Нефть на мировых рынках опустилась до уровня $62-64 за баррель.
По нашим оценкам, утренний внешний фон сегодня не благоприятствует продолжению активных покупок российских акций. В условиях дестабилизации кредитных рынков и сохраняющегося давления на рубль хуже рынка могут выглядеть акции банков. Решение по уровню экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты станет ключевым для бумаг нефтегазового сектора. Взрывной рост фондового рынка двух последних дней происходил в отрыве от реальной экономической конъюнктуры, которая не претерпела сколько-нибудь значимых изменений. В этих условия мы не ожи даем формирования устойчивой позитивной тенденции и прогнозируем сохранение повышенной волатильности рынка в среднесрочной перспективе.
Лидерами роста в ходе вчерашних торгов стали акции Полюс Золото (+36,0%), причем основная часть роста пришлась на последний час торгов. Акции Сбербанка второй день подряд выглядели лучше рынка, и после почти 30%-ного роста торги по обыкновенным и привилегированным акциям эмитента были остановлены до 1 ноября. Бумаги ВТБ выросли на 13,3%, существенно уступив рынку. Фаворитом среди акций нефтегазовых компаний стали бумаги Роснефти (+27,6%), акции Газпрома и Лукойла прибавили 18,1% и 15,0% соответственно. Металлургический сектор выглядел лучше рынка: Н орильский Никель (+24,2%), НЛМК (+25,6%), Северсталь (+17,3%). Исключением стали акции ММК (+10,5%) В четверг американские фондовые индексы вновь выросли после публикации данных по ВВП США в третьем квартале, превзошедших ожидания рынка. Индекс широкого рынка S&P500 прибавил более 2,5%. Центральным банком Японии сегодня была снижена базовая процентная ставка на 0,2%, до уровня 0,3%, консенсус-прогноз предполагал снижение на ¼ процента. На этом фоне фондовые индексы Азии снижаются, индекс Nikkey 225 теряет порядка 5%. На товарные рынки вернулись негативные тенденции. Укрепление доллара и сохраняющиеся опасения глобальной рецессии предопределил и снижение практически всех товарных групп. Нефть на мировых рынках опустилась до уровня $62-64 за баррель.
По нашим оценкам, утренний внешний фон сегодня не благоприятствует продолжению активных покупок российских акций. В условиях дестабилизации кредитных рынков и сохраняющегося давления на рубль хуже рынка могут выглядеть акции банков. Решение по уровню экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты станет ключевым для бумаг нефтегазового сектора. Взрывной рост фондового рынка двух последних дней происходил в отрыве от реальной экономической конъюнктуры, которая не претерпела сколько-нибудь значимых изменений. В этих условия мы не ожи даем формирования устойчивой позитивной тенденции и прогнозируем сохранение повышенной волатильности рынка в среднесрочной перспективе.
вторник, 28 октября 2008 г.
Комментарии и прогноз по акциям на 28 октября 2008 г.
В понедельник торги на российских биржах предсказуемо не проводились, однако, по словам первого вице-премьера г-на Шувалова, необходимости в биржевых каникулах нет, и сегодня мы ожидаем открытия российских бирж по расписанию.
Вчера американские фондовые индексы продолжили снижение, в среднем опустившись еще на 2,5%. Тем не менее, несмотря на сохранение негативного фона в США и возобновление роста ставок межбанковского кредитования, на биржах Азии наблюдается рост котировок. Индекс Nikkey 225 в настоящий момент прибавляет более 4%. На товарных рынках в ходе вчерашних торгов также преобладала преимущественно позитивная конъюнктура. Цены на никель выросли до $11 тыс. за тонну, остальные группы металлов также подорожали. Фьючерсы на сырую нефть в настоящий момент торгуются в диапазоне $60-64.
По нашим оценкам, сегодня на открытии в условиях неоднозначного внешнего фона на российском рынке будет преобладать разнонаправленная динамика котировок. Лучше рынка, принимая во внимание приближение окончания срока действия добровольного предложения об обратном выкупе акций и рост цен на основные товарные группы, имеют хорошие шансы выглядеть акции Норильского Никеля. Наиболее уязвимыми останутся бумаги финансового сектора.
Общеэкономическая ситуация по-прежнему остается напряженной, что продолжит оказывать давление на рынок. Среди ключевых факторов, которые должны способствовать стабилизации ситуации, мы в первую очередь выделяем расширение кредитных рынков и рост мировых цен на нефть до комфортных для России уровней ($80-90 за баррель).
Вчера американские фондовые индексы продолжили снижение, в среднем опустившись еще на 2,5%. Тем не менее, несмотря на сохранение негативного фона в США и возобновление роста ставок межбанковского кредитования, на биржах Азии наблюдается рост котировок. Индекс Nikkey 225 в настоящий момент прибавляет более 4%. На товарных рынках в ходе вчерашних торгов также преобладала преимущественно позитивная конъюнктура. Цены на никель выросли до $11 тыс. за тонну, остальные группы металлов также подорожали. Фьючерсы на сырую нефть в настоящий момент торгуются в диапазоне $60-64.
По нашим оценкам, сегодня на открытии в условиях неоднозначного внешнего фона на российском рынке будет преобладать разнонаправленная динамика котировок. Лучше рынка, принимая во внимание приближение окончания срока действия добровольного предложения об обратном выкупе акций и рост цен на основные товарные группы, имеют хорошие шансы выглядеть акции Норильского Никеля. Наиболее уязвимыми останутся бумаги финансового сектора.
Общеэкономическая ситуация по-прежнему остается напряженной, что продолжит оказывать давление на рынок. Среди ключевых факторов, которые должны способствовать стабилизации ситуации, мы в первую очередь выделяем расширение кредитных рынков и рост мировых цен на нефть до комфортных для России уровней ($80-90 за баррель).
вторник, 21 октября 2008 г.
Комментарии и прогноз по акциям на 21 октября 2008 г.
В понедельник российские фондовые индексы показали хороший рост, чему способствовал позитивный внешний фон и ожидания появления на рынке государственных денег: РТС (+4,91%), ММВБ (+4,47%).
Позитивная динамика торгов на энергетических рынках вывела акции нефтегазового сектора в лидеры роста: Лукойл (+5,9%), Газпром (+5,9%), Роснефть (+8,7%). Акции Сбербанка выросли на 1,3% после публикации хороших финансовых результатов за полугодие, бумаги ВТБ подорожали на 4,5%. Несколько хуже рынка, из-за опасений дальнейшего сокращения производства, продолжают выглядеть акции сталелитейных компаний: ММК (0%), НЛМК (+2,9%), Северсталь (-4,5%).
В понедельник американские фондовые индексы выросли в среднем более чем на 4%. Источником позитива стало начало обсуждения возможности принятия дополнительного стимулирующего экономического пакета и благоприятная корпоративная отчетность. Азиатские рынки позитивно отреагировали на события в Америке и также демонстрируют рост, дополнительным позитивом стало снижение налоговой нагрузки на потребителей в Японии. Цены на нефть выросли до $72-75 за баррель на фоне появления информации о том, что объем сокращения ОПЕК добычи нефти может достигнуть 3 млн. баррелей в сутки. На рынке металлов по-прежнему лучше других выглядит золото.
По нашим оценкам, сегодняшний утренний фон вновь позитивен для российского фондового рынка. Рост цен на нефть, вероятно, окажет дополнительную поддержку акциям нефтегазового сектора. Рост капитализации иностранных финансовых компаний может позитивно отразиться на котировках акций отечественных банков. Вчера к закрытию торгов появился повышенный спрос в акциях госкомпаний, который вероятно сохранится и сегодня в ожидании прихода обещанных государством 175 млрд. руб. Тем не менее, ситуация на денежных рынках внутри страны остается сложной, что будет способствовать сохранению повышенной волатильности на фондовых площадках.
Позитивная динамика торгов на энергетических рынках вывела акции нефтегазового сектора в лидеры роста: Лукойл (+5,9%), Газпром (+5,9%), Роснефть (+8,7%). Акции Сбербанка выросли на 1,3% после публикации хороших финансовых результатов за полугодие, бумаги ВТБ подорожали на 4,5%. Несколько хуже рынка, из-за опасений дальнейшего сокращения производства, продолжают выглядеть акции сталелитейных компаний: ММК (0%), НЛМК (+2,9%), Северсталь (-4,5%).
В понедельник американские фондовые индексы выросли в среднем более чем на 4%. Источником позитива стало начало обсуждения возможности принятия дополнительного стимулирующего экономического пакета и благоприятная корпоративная отчетность. Азиатские рынки позитивно отреагировали на события в Америке и также демонстрируют рост, дополнительным позитивом стало снижение налоговой нагрузки на потребителей в Японии. Цены на нефть выросли до $72-75 за баррель на фоне появления информации о том, что объем сокращения ОПЕК добычи нефти может достигнуть 3 млн. баррелей в сутки. На рынке металлов по-прежнему лучше других выглядит золото.
По нашим оценкам, сегодняшний утренний фон вновь позитивен для российского фондового рынка. Рост цен на нефть, вероятно, окажет дополнительную поддержку акциям нефтегазового сектора. Рост капитализации иностранных финансовых компаний может позитивно отразиться на котировках акций отечественных банков. Вчера к закрытию торгов появился повышенный спрос в акциях госкомпаний, который вероятно сохранится и сегодня в ожидании прихода обещанных государством 175 млрд. руб. Тем не менее, ситуация на денежных рынках внутри страны остается сложной, что будет способствовать сохранению повышенной волатильности на фондовых площадках.
пятница, 17 октября 2008 г.
Комментарии и прогноз по акциям на 17 октября 2008 г.
В четверг российский рынок снижался на протяжении всей торговой сессии, отыгрывая крайне негативное закрытие американских фондовых площадок и снижение мировых цен на нефть. Индекс РТС упал еще на 9,11%, ММВБ потерял очередные 9,52%.
Несколько лучше рынка выглядели акции банков после публикации смешанных результатов американских финансовых компаний за 3-ий квартал: Сбербанк (-6,7%), ВТБ (-6,5%). В условиях снижающихся цен на энергоресурсы хуже рынка, за исключением Роснефти (-1,5%), выглядели акции крупнейших компаний нефтегазового сектора: Лукойл (-16,5%), Газпром (-13,5%). Среди аутсайдеров вновь выделялись акции сталелитейных компаний: Северсталь (-18,4%), ММК (-17,9%), НЛМК (-14,7%).
В четверг американские фондовые рынки росли на фоне появления первых признаков позитивного влияния стабилизирующих мер монетарных властей на денежные рынки. Ключевые фондовые индексы в среднем прибавили немногим менее 5%. Благоприятная конъюнктура распространилась и на торговые площадки Азии, где наблюдается умеренный рост котировок. Нефтяные фьючерсы выросли выше отметки в $70 после переноса ноябрьского заседания ОПЕК на следующую неделю. Участники рынка ожидают снижения квот в условиях слабеющего спроса.
По нашим оценкам, утренний внешний фон сегодня позитивен для российского рынка, и на открытии наиболее вероятным сценарием является рост котировок большинства ликвидных бумаг. Тем не менее, общая ситуация на рынке не претерпела существенных изменений и по-прежнему остается сложной. Лучше рынка сегодня на открытии могут выглядеть акции нефтедобывающих компаний и банков. В среднесрочной перспективе, в условиях повышенной волатильности, наиболее устойчивыми могут выглядеть защитные инструменты: золотодобывающие компании и региональные телекомы.
Несколько лучше рынка выглядели акции банков после публикации смешанных результатов американских финансовых компаний за 3-ий квартал: Сбербанк (-6,7%), ВТБ (-6,5%). В условиях снижающихся цен на энергоресурсы хуже рынка, за исключением Роснефти (-1,5%), выглядели акции крупнейших компаний нефтегазового сектора: Лукойл (-16,5%), Газпром (-13,5%). Среди аутсайдеров вновь выделялись акции сталелитейных компаний: Северсталь (-18,4%), ММК (-17,9%), НЛМК (-14,7%).
В четверг американские фондовые рынки росли на фоне появления первых признаков позитивного влияния стабилизирующих мер монетарных властей на денежные рынки. Ключевые фондовые индексы в среднем прибавили немногим менее 5%. Благоприятная конъюнктура распространилась и на торговые площадки Азии, где наблюдается умеренный рост котировок. Нефтяные фьючерсы выросли выше отметки в $70 после переноса ноябрьского заседания ОПЕК на следующую неделю. Участники рынка ожидают снижения квот в условиях слабеющего спроса.
По нашим оценкам, утренний внешний фон сегодня позитивен для российского рынка, и на открытии наиболее вероятным сценарием является рост котировок большинства ликвидных бумаг. Тем не менее, общая ситуация на рынке не претерпела существенных изменений и по-прежнему остается сложной. Лучше рынка сегодня на открытии могут выглядеть акции нефтедобывающих компаний и банков. В среднесрочной перспективе, в условиях повышенной волатильности, наиболее устойчивыми могут выглядеть защитные инструменты: золотодобывающие компании и региональные телекомы.
Подписаться на:
Сообщения (Atom)